Beobachtetes Signal · 4. Juni 2026 · Portfolio Update · Quelle: https://triscari.substack.com/feed · Relevanz: 4/5 · Sentiment: Neutral
Q1 2026 Portfolio-Update: AdTech- und MarTech-Marktentwicklung im Fokus
Quo Vadis hat ein umfassendes Portfolio-Update für das erste Quartal 2026 veröffentlicht, das die Performance in den Segmenten AdTech, MarTech, SocialTech und Agenturen analysiert und markante Ereignisse wie den Börsengang von Liftoff beleuchtet. Liftoff (NASDAQ: LFTO) platzierte 19 Millionen Aktien zu je 23 US-Dollar, nahm rund 437 Millionen US-Dollar ein und startete noch am selben Tag den Handel. Der Newsletter vergleicht die Portfoliorenditen seit Januar 2022 (Benchmarks: NASDAQ +70 %, S&P 500 +57 %), hebt die Stärke von BigTech hervor (Google +145 %, Meta +84 %; BigTech2 +115 %) und berichtet über branchenspezifische Entwicklungen: AdTech11 verzeichnet ein Minus von 45 %, MarTech8 von 62 %, während SocialTech4 um 31 % und Agency5 um 27 % zulegen konnten. Zudem werden Themen wie Identity Management, Data Gravity und bevorstehende Branchentreffens wie die Cannes Lions erörtert.
Der Bericht liefert wertvolle Performance-Kennzahlen und Marktsignale zum ersten Quartal 2026 – darunter einen bedeutenden IPO sowie relevante Einblicke zu Identity Management und M&A-Aktivitäten für AdTech- und MarTech-Investoren.
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Wichtigste Kernpunkte & Evidenz
- Liftoff (NASDAQ: LFTO) hat den IPO mit 19 Millionen Aktien zu 23 US-Dollar je Aktie gepresst, rund 437 Millionen US-Dollar erlösen und den Handel am Veröffentlichungstag aufgenommen.
- Seit Januar 2022 verzeichnet der NASDAQ ein Plus von 70 % und der S&P 500 von 57 %.
- Das BigTech2-Portfolio (Google und Meta, 50/50 seit Januar 2022) legte um 115 % zu – Google +145 % und Meta +84 %.
- Das AdTech11-Portfolio liegt seit Auflegung 45 % im Minus; zu den Werten zählen The Trade Desk, Criteo, PubMatic, DoubleVerify, Taboola und LiveRamp.
- Das MarTech8-portfolio verzeichnet ein Minus von 62 % seit Auflegung; SocialTech4 ist um 31 % gestiegen, wobei Reddit (RDDT) seit Aufnahme ein Plus von 236 % verbucht.
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AdTech Struggles: Portfolios Plummet Amid Market Shifts
Quo Vadis published a 4Q25 and full‑year 2025 AdTech/MarTech update and promoted the Advertising Economic Forum (New York City, March 18–19, 2026). The newsletter reports equal‑weighted portfolio performance since Jan 1, 2022: the AdTech11 portfolio is down 54% since inception (AdTech11+ including AppLovin is down 33%), MarTech8 is down 57%, SocialTech4 is up 18%, and the Agency5 portfolio is down 43%. Notable corporate moves include IAS being taken private by Novacap for $1.9 billion (removed from the portfolio in Jan 2026), MNTN’s IPO (added June 2025) with a current market cap of $720M and enterprise value of $510M, and Pinterest’s acquisition of TVScientific. The note highlights Google and Meta together accounted for ~40% of global ad spending in 2025 and estimates their combined share could reach 46% by 2030. The memo emphasizes economic moats (ROIC vs. cost of capital), high portfolio betas (~1.3–1.8), and AI’s influence on investor sentiment.
Q4/GJ 2025: AdTech-, MarTech- und Agentur-Earnings im Überblick
Quo Vadis analysiert die Ergebnisse für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2025 im AdTech-, MarTech-, Social- und Agentur-Portfolio und kündigt das Advertising Economic Forum am 18. und 19. März 2026 in New York City an. Seit Januar 2022 verzeichnet das AdTech11-Portfolio einen Rückgang von 54 %, während AdTech11+ (inklusive AppLovin) um 33 % sinkt, getrieben durch AppLovin mit einem Plus von 361 %. Das MarTech8-Portfolio verliert 57 %, SocialTech4 gewinnt 18 % und Agency5 verliert 43 %. Die Big-Tech-Benchmark Google und Meta legten zusammen um rund 103 % zu und repräsentierten 2025 etwa 40 % der globalen Werbeausgaben. Zu den weiteren Highlights zählen die Übernahme von IAS durch Novacap für 1,9 Milliarden US-Dollar, Kennzahlen zum Börsengang von MNTN, CTV-Kooperationen sowie Bewertungen im Kontext KI-getriebener Marktdynamiken.
AdTech-Portfolios driften auseinander: Gewinne, Verluste und Marktverschiebungen
Quo Vadis hat ein Update zum dritten Quartal 2025 für AdTech, MarTech und Agenturen veröffentlicht, das Quartalsergebnisse, Portfolio-Performance und Marktdynamiken analysiert. Dem Newsletter zufolge verzeichnet das gleich gewichtete AdTech12-Portfolio per Q3 2025 ein YTD-Plus von 13 Prozent, während das MarTech8-Portfolio um 47 Prozent im Minus liegt. Das Agenturportfolio zeigt extreme Divergenzen: Publicis legt um rund 48 Prozent zu, während WPP um rund 75 Prozent einbricht. The Trade Desk kämpft mit einer sinkenden Marktkapitalisierung unter 20 Milliarden US-Dollar und unklaren Strategien, während AppLovin und Zeta outperformen. Teads leidet unter einer schwachen Bewertung nach der Outbrain-Übernahme, und DoubleVerify bietet attraktives Potenzial. Werbetreibende priorisieren messbare Outcomes über Transparenz, was das Wachstum von Black-Box- und Automatisierungsprodukten wie Meta Advantage+ oder Google PMax antreibt, während CTV und Open-Web-Inventory vor Transparenzproblemen stehen.
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