Apollo-Manager Sambur: KI verlängert den Software-Abverkauf

David Sambur, Co-Head of Private Equity bei Apollo Global Management, rechnet laut CNBC nicht mit einem baldigen Ende des Abverkaufs von Software-Aktien, der durch Ängste vor KI-Disruption angetrieben wird. Softwareunternehmen seien einem massiven Wettbewerbsdruck durch Akteure wie Anthropic und OpenAI ausgesetzt, was zu Unsicherheiten bei Erlösmodellen, Bruttomargen und Bewertungen führe. Sambur warnte, dass die KI-bedingte Verdrängung schneller ablaufe als jemals zuvor in seiner Laufbahn und Märkte größere Sicherheitsmargen für diese enormen Unwägbarkeiten einpreisen. Zwar haben Firmen wie Intuit, Hubspot und Salesforce Aktienrückkäufe angekündigt, doch laut Rishi Jaluria von RBC Capital werden diese Maßnahmen von KI-Sorgen überschattet, was künftige M&A-Aktivitäten einschränken könnte. Gleichzeitig eröffnen sich durch Deals oder Aktienrückkäufe selektive Kaufgelegenheiten in einem anspruchsvollen Marktumfeld.