Beobachtetes Signal · 6. Mai 2026 · Earnings Report · Quelle: CNBC Technology · Relevanz: 4/5 · Sentiment: Neutral
Arm-Q4 unterstreicht starkes Potenzial bei Data-Center-CPUs
Arm hat ein über den Erwartungen liegendes fiskalisches viertes Quartal per 31. März 2026 mit einem Umsatz von 1,49 Milliarden US-Dollar und einem Non-GAAP-EPS von 0,60 US-Dollar vorgelegt, gestützt auf eine robuste Nachfrage nach Arm-basierten Data-Center-CPUs. Im März stellte das Unternehmen seine erste eigene AGI Data-Center-CPU vor und verwies darauf, dass die Kundennachfrage dafür für die Geschäftsjahre 2027 bis 2028 von anfangs 1 Milliarde auf über 2 Milliarden US-Dollar gestiegen ist – wenngleich die offizielle Prognose aufgrund von Lieferkettenengpässen vorerst konservativ bei 1 Milliarde belassen wird. Die Lizenz- und sonstigen Erlöse beliefen sich auf 819 Millionen US-Dollar, während die Lizenzgebühren (Royalties) 671 Millionen US-Dollar erreichten. Trotz der starken Zahlen und des positiven Ausblicks gaben die Aktien im nachbörslichen Handel nach, was neben Lieferrestriktionen auch auf den vorherigen Kursanstieg zurückzuführen ist.
Die Geschäftszahlen von Arm sowie die Einführung und starke Marktresonanz der eigenen AGI Data-Center-CPU signalisieren signifikante Nachfrageverschiebungen in der KI-Rechenarchitektur und bei Hyperscalern, die direkte Auswirkungen auf Data-Center-Capex, Lieferketten und die Wettbewerbsdynamik zwischen CPU- und Accelerator-Anbietern haben.
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Wichtigste Kernpunkte & Evidenz
- Arm meldete für das fiskalische vierte Quartal zum 31. März 2026 einen Umsatz von 1,49 Milliarden US-Dollar (ein Plus von 20 Prozent im Jahresvergleich).
- Das Non-GAAP-Ergebnis je Aktie lag bei 0,60 US-Dollar und übertraf damit den Analystenkonsens von 0,58 US-Dollar.
- Die Umsätze aus Lizenzen und Sonstigem stiegen im Jahresvergleich um rund 29 Prozent auf 819 Millionen US-Dollar; die Royalty-Umsätze wuchsen um 11 Prozent auf 671 Millionen US-Dollar.
- Im März 2026 präsentierte Arm seine erste eigene Data-Center-AGI-CPU; das Management beziffert die Kundennachfrage für die Geschäftsjahre 2027 bis 2028 auf über 2 Milliarden US-Dollar, hält den offiziellen Ausblick wegen Lieferengpässen jedoch bei 1 Milliarde US-Dollar.
- Die Arm-Aktie verlor im nachbörslichen Handel nach Veröffentlichung der Zahlen und des Ausblicks rund 6 Prozent an Wert.
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Arm-CEO zeigt sich zuversichtlich bezüglich 2-Milliarden-Dollar-Ziel für KI-CPU
Arm Holdings CEO Rene Haas äußerte sich im September 2026 zunehmend zuversichtlich, dass das Unternehmen das von Wall Street gesetzte Umsatzziel von 2 Milliarden US-Dollar für seine neue eigene Rechenzentrums-CPU, die AGI CPU, erreichen kann. Die Nachfrage nach dem Chip ist stark, jedoch konzentrierten sich Investoren vor allem auf Arms Fähigkeit, sich ausreichend Fertigungskapazitäten zu sichern, um diese Nachfrage in Umsatz umzuwandeln. Haas betonte, dass das Vertrauen in das Erreichen dieser Marke von Mai bis Juli gestiegen und im September weiter gefestigt worden sei. Die AGI CPU markiert eine signifikante Expansion des Geschäftsmodells von Arm, das nun neben der Lizenzierung von Chipdesigns auch den Verkauf kompletter Chips umfasst. Arm hatte im Mai erstmals eine Nachfrage von 2 Milliarden US-Dollar offengelegt, was einer Verdopplung der ursprünglichen Prognose von 1 Milliarde entspricht. Die Aktie ist nach einer starken Rallye Anfang des Jahres von ihrem Juni-Hoch um rund 45 % gefallen.
Arm prognostiziert 15 Milliarden US-Dollar Umsatz durch neue AGI-CPU
Arm Holdings hat mit der AGI CPU seinen ersten eigenen Server-Chip für KI-Inferenz in Rechenzentren vorgestellt und prognostiziert bis 2031 einen Umsatz von 15 Milliarden US-Dollar durch dieses Produkt. Bis 2031 strebt das Unternehmen einen Gesamtumsatz von 25 Milliarden US-Dollar sowie einen Gewinn je Aktie von 9 US-Dollar an, was einen massiven Sprung gegenüber den für 2025 erwarteten rund 4 Milliarden US-Dollar darstellt. Dieser Schritt markiert einen tiefgreifenden Strategiewechsel hin zum direkten Hardwarevertrieb, wodurch Arm künftig auch mit bisherigen Lizenznehmern konkurriert. Meta agiert als erster bestätigter Großkunde, während OpenAI, Cloudflare und SAP ebenfalls zu den frühen Abnehmern zählen. Analysten bewerten den Schritt als historisch bedeutsam, was zu einem Kursanstieg der Arm-Aktie um 16 Prozent führte.
AMD-Q2-Umsatz plus 50 %; Rechenzentrumsumsätze verdoppelt
Advanced Micro Devices hat über den Erwartungen liegende Ergebnisse für das zweite Quartal vorgelegt: Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 1,66 USD, der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 50 % auf 11,54 Milliarden USD. Das Segment Data Center verzeichnete ein Umsatzwachstum von 107 % auf 6,7 Milliarden USD, angetrieben durch starke CPU- und GPU-Verkäufe. Für das laufende Quartal rechnet das Management mit einem Umsatz von rund 13 Milliarden USD und prognostiziert eine weitere Beschleunigung im Rechenzentrumsgeschäft, das sich bis 2027 erneut verdoppeln könnte. Zudem plant AMD die Auslieferung des KI-Racksystems Helios an Kunden wie Meta, OpenAI und Oracle, wobei die Volumenausweitung für das vierte Quartal ansteht. Trotz dieser starken Kennzahlen und des positiven Ausblicks gab die Aktie nachbörslich nach, was primär auf den vorherigen, starken Kursanstieg zurückzuführen ist.
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