Beobachtetes Signal · 4. Nov. 2026 · Market Signal · Quelle: Thoma Bravo · Relevanz: 2/5
Orlando Bravo von Thoma Bravo bei CNBC zu KI und Software
In der CNBC-Sendung 'Squawk on the Street' äußerte sich Orlando Bravo, Mitbegründer von Thoma Bravo, umfassend zur aktuellen Marktlage im Technologiesektor. Im Mittelpunkt des Gesprächs standen die strategische Entwicklung der Cybersicherheit, der rasante Fortschritt künstlicher Intelligenz sowie die allgemeinen Aussichten für den Softwaremarkt. Bravo analysierte die aktuellen Herausforderungen und Chancen für Technologieunternehmen angesichts veränderter makroökonomischer Bedingungen und technologischer Innovationen. Dabei betonte er die wachsende Bedeutung von KI-Integrationen in Unternehmenssoftware und die anhaltende Resonanz von Sicherheitslösungen in einem zunehmend komplexen digitalen Umfeld. Die Diskussion bot wertvolle Einblicke in die Investitionsstrategien einer der führenden Private-Equity-Firmen im Technologiebereich und beleuchtete die zukünftigen Wachstumstreiber der globalen Softwarebranche.
Die Einschätzungen von Thoma Bravo bieten wertvolle Einblicke in die Investitionstrends und Zukunftsperspektiven des globalen Software- und Technologiesektors.
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Wichtigste Kernpunkte & Evidenz
- Orlando Bravo trat in der CNBC-Sendung 'Squawk on the Street' auf
- Fokus des Gesprächs lag auf Cybersicherheit und künstlicher Intelligenz
- Diskussion über die generellen Aussichten für den globalen Softwaremarkt
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Orlando Bravo: KI rechtfertigt Bewertungsabschläge bei Software-Unternehmen
Orlando Bravo, Mitgründer von Thoma Bravo, erklärte auf dem Investorentreffen der Firma, dass künstliche Intelligenz die Disruption vieler börsennotierter Softwareunternehmen beschleunigen wird und einige jüngste Kursrückgänge gerechtfertigt sind. Gleichzeitig betonte er, dass manche Software-Akteure im Zuge der jüngsten Abverkäufe ungerechtfertigt abgestraft wurden und in der Ära autonomer KI-Agenten als Gewinner hervorgehen könnten. Konkrete Unternehmen nannte Bravo nicht. Er räumte jedoch ein, dass seine Firma das Wachstum von Medallia überschätzt hat, was bei der 6,4-Milliarden-Dollar-Übernahme im Jahr 2021 zu einem zu hohen Kaufpreis führte. Zum Stichtag Dezember verwaltete Thoma Bravo ein Vermögen von über 183 Milliarden US-Dollar verteilt auf 77 Unternehmen.
Orlando Bravo: Software-Aktien überverkauft, Profitabilität im Fokus
Thoma-Bravo-Mitgründer Orlando Bravo bezeichnet Software-Aktien als überverkauft und kritisiert, dass zahlreiche börsennotierte Softwareunternehmen nicht über ausreichend Gewinne verfügen und daher als risikoreiche Umsatzmultiplikatoren gehandelt werden. Er betonte, dass künstliche Intelligenz zwar die Code-Erstellung beschleunigt, aber breitere F&E-Funktionen nicht vollständig ersetzen kann, während softwarebasierte Domänenexperten aktuell unterbewertet seien. Thoma Bravo, gegründet 2008, verwaltete per September über 181 Milliarden US-Dollar an Assets under Management und tätigte jüngst bedeutende Übernahmen wie die der Talent-Plattform Dayforce für 12,3 Milliarden US-Dollar sowie der Luftfahrtsoftware Jeppesen ForeFlight für 10,55 Milliarden US-Dollar. Die Einschätzungen verdeutlichen die veränderte Bewertungsperspektive im Technologiesektor und unterstreichen den wachsenden Druck auf Unternehmen, nachhaltige Margen auszuweisen, anstatt rein auf Wachstumsmetriken zu setzen.
KI formt Software-Markt um: „Kriegszeit“ für Tech-Investoren
Auf der TMT-Konferenz von Morgan Stanley beschrieb David Chen, Leiter des globalen Technologie-Investmentbankings, das aktuelle Marktumfeld für Enterprise Software als „Kriegszeit und nicht Friedenszeit“. KI mische Gewinner und Verlierer völlig neu. Investoren fragen nun primär, ob KI das Kerngeschäft eines Unternehmens stärkt oder bedroht, statt sich nur auf Effizienzgewinne zu konzentrieren. Chen differenzierte zwischen deterministischer Software wie Lohnabrechnung und Rechnungsstellung, die ihren Burggraben behält, und Software zur Organisation öffentlicher Daten, die stark gefährdet ist. Cybersecurity hob er als klaren Profiteur hervor und verwies zudem auf Halbleiter und Systeme der nächsten Generation, die Engpässe bei Konnektivität, Rechenleistung und Energie adressieren. Box-CEO Aaron Levie ergänzte, dass autonome Agenten zur primären Kundengruppe für überlebende Software werden könnten, was die strategische Ausrichtung von Anbietern im Enterprise-Segment grundlegend verändert.
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