Beobachtetes Signal · 28. Juni 2026 · Research Report Publication · Quelle: Exponential View · Relevanz: 3/5 · Sentiment: Neutral
KI-Beschleuniger durchbrechen 50-jährigen Compute-Trend
Exponential View hat einen Forschungsbericht mit dem Titel „The State of the AI Economy“ veröffentlicht, der einen signifikanten Bruch im 50-jährigen Trend des globalen Compute-Wachstums aufzeigt. Demnach wuchs der globale Rechenbestand bis etwa 2023 jährlich um durchschnittlich 66 Prozent. Der seit 2020 zu verzeichnende Einsatz von KI-Beschleunigern hat nun zu einem beispiellosen Anstieg der Gleitkomma-Rechenleistung (FLOPs) geführt, was den Aufbau zahlreicher neuer „FLOP-Fabriken“ zur Folge hat. Der Newsletter ordnet diesen Wandel historisch ein – vergleichbar mit der Consumer-PC- und Internet-Welle Mitte der 1990er-Jahre sowie dem Ende des Dennard-Scaling Mitte der 2000er-Jahre. Es wird prognostiziert, dass das aktuelle KI-getriebene Tempo noch jahrelang anhalten könnte, bevor eine Rückkehr zum langfristigen Trend erfolgt. Diese Entwicklung hat tiefgreifende Auswirkungen auf die globale Infrastruktur und betrifft technologiegetriebene Branchen wie AdTech und MarTech gleichermaßen.
Der Bericht identifiziert einen strukturellen Bruch im langfristigen globalen Compute-Wachstum durch KI-Beschleuniger, was mittel- bis langfristige Implikationen für KI-Infrastrukturinvestitionen, den Ausbau von Rechenzentren und rechenintensive Produktfunktionen in Branchen wie AdTech mit sich bringt.
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Wichtigste Kernpunkte & Evidenz
- Exponential View hat den Bericht „The State of the AI Economy“ veröffentlicht.
- Der globale Compute-Bestand wuchs bis 2023 jährlich um ca. 66 Prozent.
- KI-Beschleuniger ab 2020 markieren einen strukturellen Bruch im jahrzehntelangen Compute-Trend.
- Historische Parallelen umfassen die PC-Welle der 1990er und das Ende des Dennard-Scaling in den 2000er-Jahren.
Verknüpfte Unternehmen
3 verknüpfte Unternehmen“See also: Coverage across _[Bloomberg](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-25/ai-demand-begins-to-justify-massive-cost-of-data-c...”
“Technology helped; the Intel Pentium had substantially better floating-point capabilities than earlier x86 chips....”
Ontologie & Marktkonzepte
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Aktuelle verifizierte Unternehmensentwicklungen und Deal-Aktivitäten in diesem Marktsegment.
Globale AI-Rechenleistung wächst bis Q4 2025 um das 8,5-Fache
Zwischen Q1 2024 und Q4 2025 stieg die erfasste globale AI-Rechenleistung – gemessen in H100-Äquivalenten – von rund 2,5 Millionen auf 21,3 Millionen Einheiten, was einem 8,5-fachen Wachstum über acht Quartale entspricht. Diese rasche Skalierung stellt eine strukturelle Transformation dar, bei der sich entscheidet, wer die physische Compute-Basis für künftige AI-getriebene Volkswirtschaften kontrolliert. Beobachtete Bereitstellungsmuster bei Bautempo, Chip-Auswahl und Architektur verdeutlichen, dass eine kleine Gruppe von Technologiegiganten strategisch darum konkurriert, die AI-Infrastrukturschicht zu dominieren. Dies hat weitreichende Auswirkungen, die weit über die reine Hardwarebeschaffung hinausgehen und direkt auf Modellzugriffe, Kostenstrukturen sowie die Produktentwicklung in Branchen wie AdTech einwirken.
Deduplicated $110B GenAI Economy and CapEx Race
This article summarizes Exponential View’s State of the AI Economy analysis and frames the current AI supercycle. Exponential View builds bottom-up P&L and cash-flow models to produce a deduplicated trailing-12-month GenAI revenue estimate of $110B, annualized to ~$175B. The piece highlights rapid token-volume growth (30+ quadrillion inference tokens/month in mid-2026), falling per-token prices with measured elasticity (1.2–1.8), and an unprecedented hyperscaler/NeoCloud CapEx buildout (~$2T cumulative through 2026, $848B in 2026 alone). It notes that revenue currently covers depreciation “for now,” but rising external financing and a growing depreciation stack increase systemic risk if volume elasticity weakens. The report stresses that most enterprise AI benefits are efficiency gains, that substantial consumer surplus exists outside GDP, and that value is migrating up the stack toward models and apps while chips and hosting remain concentrated.
AI Surge Is a Boom, Not a Bubble
An Exponential View analysis published June 1, 2026, concludes that the current AI expansion is a boom rather than a speculative bubble. Since their prior analysis (September 2025) roughly 170 notable AI models have been released and top models now handle tasks about four times longer; token consumption has tripled. Quarterly AI capex commitments have risen ~43% (to about $157.7–$158 billion), driven in part by so-called 'neoclouds', pushing economic strain into an amber zone when measured as a share of US GDP. At the same time, deduplicated sector revenue has accelerated to roughly $25 billion per quarter (up from $13 billion in September), with OpenAI and Anthropic reporting large year-on-year increases. Using five empirical indicators derived from long-run boom-bust analysis, the authors find only one indicator in the red and a revenue doubling time of 0.73 years, supporting their view that this is sustained growth, not a bubble.
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